Международные валютно-финансовые отношения

Ямайская валютная система и её характеристика и проблемы развития

Основные элементы ныне действующего валютного механизма были определены в 1976 г. на Ямайском совещании МВФ.

1. Золото лишалось своей монетарной роли и объявлялось обычным товаром,

2. Странам было предоставлено право выбора режима валютного курса.

3. Был введен стандарт специальных прав заимствования, сокра

щенно СДР (от английского Special Drawing Rights - SDR). СДР, по существу, представляют собой специфическую валюту, эмитируемую МВФ. Для определения курса СДР каждая валюта берется с удельным весом, равным доле данной страны в мировом экспорте, и вычисляется взвешенная сумма. Планам создания универсальной мировой валюты на базе СДР не суждено было сбыться. Это объясняется, прежде всего, тем, что МВФ и другие международные организации пока не смогли обрести достаточных для эффективного регулирования мировой валютной и финансовой системы мощи и влияния. Сейчас в мире имеются три основные конкурирующие за место в международных расчетах и государственных резервах валюты: доллар, евро и иена.

Структура системы и участники валютно-кредитных отношений

Участники и институты валютно-кредитных отношений образуют валютную, или валютно-кредитную, систему. Непосредственное участие в торговле валю» той на официальном рынке могут принимать только организации, имеющие соответствующую лицензию. Экспортеры продают товары и услуги за рубежом и часть валютной выручки на рынке. Ее покупают импортеры для закупки необходимых им товаров на иностранную валюту, Население, экспортеры и импортеры покупают и продают валюту через коммерческие банки. Участниками валютного рынка являются также инвестиционные фонды, финансовые компании и брокеры, работающие на фондовых и фьючерсных биржах. Валютно-кредитная система состоит из следующих основных частей.

1. Рынок наличной валюты, или спот-рынок, по объемам доминирует среди всех рынков, связанных с обращением валют.

2. На срочных рынках продаются документально оформленные права на куплю-продажу валюты или валютных инструментов в определенный момент в будущем.

3. Кредитный рынок

4. На рынке валютных обязательств

5. В валютно-кредитную систему иногда также включают рынок акций и депозитарных расписок

Международные валютно-кредитные отношения - это часть международных экономических отношении, связанная с операциями с иностранными валютами. Участниками этих отношений могут быть государства, национальные и транснациональные компании и банки (ТНК и ТНБ), международные финансовые организации и физические лица.

Международный валютный фонд

Международный банк реконструкции и развития

Операции с валютой можно классифицировать следующим образом:

• покупка валюты импортерами у банков или на бирже для приобретения иностранных товаров и услуг;

• покупка валюты населением для использования за рубежом и у себя в стране, а также в качестве средства накопления;

• покупка валюты банками и другими финансовыми организациями для дальнейшей её перепродажи импортерам и населению;

• покупка, валюты различными организациями для отдачи долгов, процентов по кредитам и займам, а также для выполнения других обязательств в валюте;

• покупка валюты государственными органами и Центральным банком для пополнения валютных, резервов и обслуживания государственного долга;

• продажа валюты экспортерами в соответствии с законами об обязательной продаже части валютной выручки или для обеспечения операций внутри страны;

• продажа валюты населением и предприятиями для пополнения собственных оборотных средств;

• продажа валюты Центральным банком для поддержания валютного курса и регулирования денежной массы;

• получение займов и кредитов в иностранной валюте всеми участниками валютно-кредитных отношений;

• осуществление купли-продажи валюты со спекулятивными целями;

• осуществление операций с валютой ТНК и ТНБ для инвестиционной и иной деятельности;

• операции с валютой международных организаций для выполнения своих функций;

• осуществление страховых и хеджевых операций с валютой;

• купля-продажа ценных бумаг и финансовых инструментов, номинированных в иностранной валюте.

Функционирование валютного спот-рынка: международный рынок валюты и структура валютного спот-рынка

Финансовые рынки – рынки, на которых, происходят купли-продажи, обмен и другие операции с финансовыми активами, представляющими собой деньги, иностранную валюту, ценные бумаги и т.п.

Участниками финансовых рынков явл:

а) Государства – имеют золотовалютные запасы или резервы. Основная часть валютных резервов всех стран номинирована в долларах и др. свободных конвертируемых валютах.

Доля золота в этих запасах постоянно снижается и сейчас составляет около 18%. .Общие резервы всех: государств в форме официальных золотых запасов, хранящихся в государственных хранилищах, оцениваются в 30 тыс. т, или в 300 млрд. долл.

б) Население является основным держателем и распорядителем финансовых ресурсов. Общие сбережения населения мира оцениваются в 23 трлн. долл.

в) Банковская система призвана не только обеспечить проведение расчетов между субъектами экономики, но и мобилизовать свободные средства населения и предприятий для инвестиций.

г) Небанковские финансовые организации - страховые кампании, пенсионные и различные инвестиционные фонды - остро конкурируют с банками на финансовых рынках и последнее, время сильно их теснят.

Финансовые рынки:

Мировой рынок акций в 2001 г. имел общий объем около 26 трлн. долл. Такова общая капитализация (суммарная рыночная стоимость) всех корпораций мира, акции которых котируются на финансовых рынках.

Обороты на рынке акций составляли 800 млрд., долл. в день.

Мировой рынок долговых обязательств составляет 34 трлн. долл. Дневной оборот рынка облигаций равен 950 млрд. долл.

Рынок деривативов (фьючерсов, опционов, серпов ц т.п.) имеет общий объем около 60 трлн. долл. Одной из основных функций фьючерсов и опционов, является страхование рисков проведения различных финансовых, в том числе валютных, операций.

Большинство операций на рынке деривативов, так же как и на других финансовых рынках, носит спекулятивный характер. Мировой кредитный рынок, являясь старым финансовым рынком, продолжает быть одним из ведущих. Кредиты и ссуды выдают банки, трасты, фонды и другие финансово-кредитные организации. Общий объем кредитного рынка можно оценить в 60 трлн. долл. Мировой рынок страховых услуг по величине страховых платежей (премий) оценивается в 3 трлн. долл. Примерно половину рынка составляет страхование жизни. Мировой валютный рынок имеет самые большие обороты среди всех финансовых рынков, обороты валютного рынка превышают 680 трлн. долл. в год» или 1,9 трлн. долл. в день Ведущий мотив операций на валютном рынке - спекулятивный. Особую роль играет возникший около 30 лет назад рынок евровалют. Евровалютой называют любую иностранную валюту, используемую на территории другой страны.

 Скачать реферат