Информационная система комплексной оценки финансового состояния клиентов

3.2 Разработка алгоритмов оптимизации

3.2.1 Оптимизация финансового состояния на основе управления ликвидностью

Анализ финансового состояния Клиента 1, показал, что деятельность предприятия характеризуется неустойчивостью.

Однако, коэффициенты, рассчитанные для определения платежеспособности предприятия и ликвиднос

ти его баланса (таблица А1), говорят о том, что предприятие способно выйти из состояния финансового кризиса. При этом необходимо обратить внимание на то, что основные средства занимают невысокую долю в активе баланса предприятия, и разработать мероприятия по уменьшению задолженности перед поставщиками в балансе.

При горизонтальном и вертикальном анализе было обнаружено, что предприятие является запасоемким, поэтому, разрабатывая программы по снижению запасов и затрат и экономии сырья и материалов можно добиться получения прибыли.

Анализ показал, что общей суммы оборотных средств у данного предприятия недостаточно для обеспечения платежеспособности. Расчеты показали, что в ближайшем будущем Клиента 1 ждут сложности с выплатами по своим долговым обязательствам.

Почти все формальные показатели работы Клиента 1 практически на уровне нормативных значений, однако, комплексный индикатор финансовой устойчивости показал необходимость принятия специальных мер к перестройке управления финансами. Рост платежеспособности Клиента 1 может быть достигнут:

1) либо за счет снижения кредиторской задолженности,

2) либо за счет улучшением результатов хозяйственной деятельности с одновременным увеличением пассивной статьи «Прибыль».

Применительно к сложившейся структуре баланса:

min (δ1x1 + δ2 x2 )(14)

х1 + х2 ≥ 2 КЗ – ОА = 831,85*2 – 826,2 = 837,5

0,9 х1 + 0,1 х2 ≥ ВА + 0,1*ОА – КР = 87,65 + 0,1 * 826,2 – 82 = + 88,27

- х1 + х2 ≤ 0,2 * ОА = 0,2* 826,2 = 165,24

0≤ х1 ≤ 0,1*ВА ≤ 8,765

0≤ х2≤ 0,5*КЗ ≤ 415,925

При задании экспертизной однозначности различных направлений реструктуризации: δ1 = δ2 = 0,5 или приоритетности более срочного погашения обязательств: δ1 = 0,2 δ2 =0,8 можно установить оптимальные значения параметров соответствующих антикризисных реорганизационных политик:

х1 + х2 ≥ 837,5 (1) → х1 = 0 х2 ≥ 837,5; х2 =0 х1≥ 837,5

0,9 х1 + 0,1 х2 ≥ 88,27 (2) → х1 = 0 х2 ≥ 882,7; х2 =0 х1≥ 98

- х1 + х2 ≤ 165,24 (3) → х1 = 0 х2 ≤ 165,24; х2 =0 х1≥ - 165,24

0 ≤ х1 ≤ 8,765 (4)

0 ≤ х2 ≤ 415,925 (5)

В первом случае оптимум неопределенный, во втором случае оптимальное решение:

1) Х1 = 8,765; Х2 = 215,2;

min F(x) = 0,2 * 8,765 + 0,8*215,2 =1,753 + 172,16 = 173,913 тыс. руб.

2) Х1 = 0; Х2 =165, 24;

min F(x) = 0,2 * 0 + 0,8*165,24 = 132,192 тыс. руб.

Отсюда вывод:

min F(x) =132,192 тыс. руб.

Необходимо срочно погасить кредиторскую задолженность в размере 132,192 тыс. рублей.

Данный алгоритм позволяет, подставляя различные значения δ1 и δ2, выбрать наилучшую модель реструктуризации баланса, которая позволит вывести предприятие, находящееся в пред- или кризисном состоянии из состояния банкротства.

Согласно системе уравнений (8), структура баланса неудовлетворительна, организация неплатежеспособна, если выполняется хотя бы одно из условий:

КТЛ = ОА/К3 <2; Kоcc = (КР-ВА)/ОА< 0,1

Из этих соотношений видно, что улучшение одного из коэффициентов ведет к ухудшению другого, так как оборотные активы находятся в числителе одного из коэффициентов и знаменателе другого. Поэтому переход этих коэффициентов из состояния, характеризующего неудовлетворительную структуру баланса предприятия, в состояние Ктл > 2 и Косс > 0,1, характеризующее платежеспособность предприятия, необходимо рассматривать в единстве. Число теоретически возможных схем перехода от неудовлетворительной структуры баланса к удовлетворительной составляет: С = С2 4 + С3 4 + С4 4 = 11, где С – число сочетаний.

Из них практически осуществимых в течение краткосрочного периода схем перехода будет несколько меньше. К наиболее распространенным схемам перехода от неудовлетворительной структуры баланса (если это позволяет финансово-хозяйственное состояние организации) к удовлетворительной, как показала практика их внедрения на ряде предприятий–клиентах ООО «Консалтинг-МГ», относятся три (таблица 5).

Таблица 5 - Возможные направления реальных реорганизационных политик

Экономическая интерпретация этих схем достаточно очевидна. Так, например, один из вариантов направлений реструктуризации баланса, то есть восстановления его структуры в соответствии с установленными требованиями обеспечения (достижения) устойчивой платежеспособности трактуется следующим образом:

 Скачать реферат