Информационная система комплексной оценки финансового состояния клиентов

Таким образом, дополнительным источником дохода, который должен появиться на эксплутационном этапе, был выбран источник ресурсов за экономии денежных средств на фонде заработной платы.

4.5 Определение источников и условий финансирования инвестиционных затрат

Для финансирования инвестиционных затрат на первых двух этапах проекта планируется:

1) использование собственных средст

в ООО «Консалтинг-МГ»;

2) получение кредита в банке под проценты в размере 150 тысяч рублей под 16 % годовых.

Рентабельность собственного капитала по данным ООО «Консалтинг-МГ», составляет 34,8%. Поэтому лучше использовать кредитные ресурсы, так как, стоимость капитала в этом случае составляет всего 16,0%

4.6 Разработка программной модели расчета показателей эффективности

Программная модель расчета показателей эффективности основана на Методических рекомендациях [9, 10] и методических указаниях, представленных в работе [35].

Программная модель разработана в форме электронной таблицы Excel и приведена в таблице. Структура таблицы включает в себя:

- исходные данные по годовой ставке банковского процента (%) и по годовой ставке дисконтирования представлены в десятичных дробях, а коэффициент дисконтирования рассчитан и представлен для каждого периода проекта отдельно;

- план доходов, как денежный поток отражает логику формирования доходов проекта;

- план расходов, как денежный поток отражает логику формирования расходов проекта;

- баланс плана доходов и плана расходов представлен денежным потоком доходов и расходов проекта.

Все потоки доходов, расходов, а также баланс доходов и расходов через дисконтирование стоимости денег приводятся к стоимости на начало проекта.

Дисконтирование доходов (В) или расходов (3) за период n выполняется путем их умножения на коэффициент дисконтирования (Кд).

Источники информации, формулы и ставки, используемые для расчетов доходов, расходов и их баланса в программной модели сделаны на основе формул, представленных в работе [25].

4.7 Разработка сценария реализации проекта на основе моделирования

С помощью использования программной модели расчета показателей эффективности, было выполнено моделирование параметров проекта.

По результатам оценки показателей экономической эффективности обоснованно выбран основной - наиболее вероятный сценарий реализации мероприятий по осуществлению инвестиционных расходов и формированию источников доходов проекта, направленных на покрытие затрат проекта и на получение целевой прибыли проекта.

Целевые функции проекта:

Прибыль проекта =(SВt - SЗээ) – (SЗпэ - Sиэ) > 0, [рубль];

Норма прибыли = 100% * ЧДД / SInv > 24 % годовых;

Срок окупаемости проекта < 24 месяца.

Ограничения проекта:

Срок реализации проекта = 24 месяца

Источник финансирования проекта – кредит размером 150,0 тысяч рублей под 16% годовых на срок 2 года.

Схема погашения или возврата кредита:

1) первый платеж - в конце первого года 75,0 тыс. рублей кредита и проценты в размере 24,0 тыс. рублей;

2) второй платеж – в конце второго года 75,0 тыс. рублей кредита и проценты в размере 24 тыс. рублей.

Структура выручки (В) проекта, формируемой в процессе его реализации определена дополнительной прибылью 76,31тыс. руб. после налогообложения.

Ставка дисконтирования – 24 % в год.

При определении экономической эффективности проекта использовались расчетные формулы показателей [35]:

ЧДД = , (31)

где: Кд = (32)

Ток = (33)

ИД = (34)

Процесс моделирования потоков расходов и доходов выполнялся до тех пор, пока не были получены удовлетворительные результаты по уровню эффективности проекта, выраженного через выбранные показатели или критерии экономической эффективности (ЧДД, ИД, Ток.)

4.8 Построение графиков формирования доходов, затрат и прибыли проекта

Прединвестиционный и инвестиционный этап составляет 3 месяца, следовательно, эксплуатационный этап продлиться 21 месяц.

Затраты эксплуатационного этапа (Зээ) складываются из расходов на:

- оплату труда персонала: 13,5*2*1,1*1,26 =37,422 тыс. руб.;

С выходом проекта на эксплуатационную фазу характер формирования прибыли проекта изменяется, вследствие появления источника доходов. Затем затраты уменьшаются и падают до уровня затрат эксплуатационного периода.

Динамика формирования доходов становится выше чем уровень затрат и это позволяет проекту выйти на окупаемость на одиннадцатый месяц. На графике это отмечено фактом пересечения оси абсцисс кривой окупаемости. В конце первого года отмечен резкий рост затрат, вызванный необходимостью погашения кредита и соответствующих выплат процентов по кредиту.

На основе данных расчета потока выручки и затрат за первый год реализации проекта была построена «кривая окупаемости, которая отслеживает срок окупаемости в точке пересечения кривой с осью абсцисс (рис. 16).

Моделирование данными по доходам и расходам проекта сопровождалась автоматическим расчетом показателей экономической эффективности проекта, что позволило достаточно быстро сформировать основной сценарий реализации проекта.

Рисунок 16 - График окупаемости проекта

4.9 Расчет показателей экономической эффективности

На основе анализа табличных и графических данных были получены значения показателей экономической эффективности дипломного проекта, представленные в таблице 11.

Таблица 11 - Показатели экономической эффективности проекта

Основные расчеты за весь период проекта представлены в таблицах 12 и 13 на основе формул (таблица Б.1). Все суммы в данных таблицах указаны в тысячах рублей.

 Скачать реферат